Köye ilk yerleşenler 7.yüzyılda Azarbaycandan kabilesi ile birlikte gelerek yerleşen Köse ağanın kabilesi olmuştur.Köse ağa buraya yerleştiği zaman buraya kendi adını vererek Köse demiştir.Bulunduğu dağın adıda bundan dolayı Kösedağı adını taşımaktadır.

     Köse ağanın kabilesi bu bölgedeki demir ve barit madenlerini işletmeyi ihmal etmemişlerdir.Maden ocakları halen mevcut olup Kayadibi köyü ile sınırdır.Hâla maden denilen semtte Kayadibi köyünden buradaki madenleri işletme izni alarak işletenler vardır.Burada yaşayan bir kısım insanlar göç ederk şimdiki Köse ilçe merkezine yerleşmişlerdir.Kısaca Subaşı köyünün ilk adı Köse idi.Köye daha sonraları Kırımdan ve Balkanlardan gelerek yerleşenler olmuştur.

     Subaşı köyü Gümüşhane Köse karayolu üzerinde olup,karayolundan 2 km batıdadır.Subaşı köyü Köse ilçe merkezine 14 km,Gümüşhane'ye 43 km mesafededir.Kösedağı içerisinde çam kokulu,soğuk sulu,rengarenk çiçekleri,cıvıl cıvıl kuş sesleriyle süslenmiş şirin bir köydür.

     Kuzeyinde Alıçlı ve Sungurbeyli,güneyinde Kayadibi köyü,batısında Yeniköy bulunur.