Köyün ne zaman kurulduğu kesin olarak belli değildir.Köye ilk yerleşenlerin Peçenek Türkleri olduğu,daha sonrada Rumların ve Hiristiyanların yerleştikleri bilinir.

     Bu köyde şimdiki caminin bulunduğu yerde bir kilise vardı.Yakın tarihe kadar bu köyde Rum mezarlığı vardı.Şimdi ise gerek kilise gerek mezarlıkların hepsi kaldırılmıştır.

    Özbeyli köyü Köse ilçe merkezinin güney doğusunda bulunur.Köyün kuzey doğusunda Bizgili köyü,batısında Köse ilçesi,güneyinde Yuvacık köyü ve kuzeyinde Gökçeköyü bulunur.Köy engebeli bir araziye sahip olup derin bir vadi içerisindedir.Köy su kaynağı bakımından zengindir.Kelkit çayının ilk kaynağı köyden çıkan göze sularıdır.

    Dere kıyılarında gür kavaklıklar ve söğütler bulunur.Köyün ulaşımı kolay olup köye üç yönden yol vardır.Direk Köse ilçe merkezine giden yol asfalttır.Diğer yol ise Kelkitten gelip Yuvacık köyünden geçerek köyün içerisinden geçer.Bizgili köyü ve Gökçeköyünün dışından geçerek Bayburt karayolunla birleşir.

     Köyün arazisi ağaç bakımından çıplak bir görünümdedir.Yalnız su kenarlarında kavak ve söğüt vardır.Kelkit çayının ilk menşei yedigözelerden çıkan su ve Kösedağından gelen Köse çayı ile birleşerek Kelkitten aşağı doğru Kelkit çayını oluşturur.